本周卷板機行業整體表現尚可,但近期漲幅較高的重型卷板機、鐵路設備和船舶制造與港口設備板塊在大盤回調的帶動下大幅下挫,表現不佳;而機床工具板塊在《中國制造2025》即將正式出臺的帶動下逆勢上揚,表現較好,以6.38%的漲幅領跑行業。從個股的漲跌幅來看,本周復牌的天保重裝和華伍股份分別以46.9%和33.19%的漲幅領漲行業;此外,受益于《中國制造2025》獲批并將于近期公布的工業4.0概念相關個股表現同樣較好,三豐智能和華中數控分別以26.78%和21.05%的漲幅緊隨其后;而連續兩年虧損的ST舜船表現不佳,連續下跌,以19.48%的跌幅排名行業墊底。

主要觀點.

盡管本周市場出現了大幅度的回調,但是我們發現推動本輪市場上漲的邏輯并沒有改變,市場的整體節奏正在由“快牛”向“慢牛”切換。另外,周末央行再次降息0.25個百分點,貨幣政策進一步寬松,這也將進一步減輕負債較高企業的負擔。因此,我們不改對機械軍工行業的觀點,維持行業的看好評級。